لينكليترز وسيدلي تقودان أول إصدار سندات دولية من لاوس بقيمة 300 مليون دولار

أتمت شركة EDL-Generation العامة، أكبر مولد للطاقة في لاوس، أول إصدار سندات دولية لها بقيمة 300 مليون دولار استحقاق 2031، في صفقة تاريخية هي الأولى من نوعها لشركة لاوسية. تولت لينكليترز مشورة المصدر وسيدلي أوستن مشورة جي بي مورغان، وفق غلوبال ليغال كرونيكل يوم 27 أغسطس 2026.

أتمت شركة EDL-Generation العامة، الذراع التوليدية لشركة كهرباء لاوس والمدرجة في بورصة لاوس، أول إصدار سندات دولية في تاريخها بقيمة 300 مليون دولار أمريكي، وهي سندات ممتازة غير مضمونة تستحق في 2031، في صفقة وصفت بالتاريخية كونها أول إصدار سندات دولي لشركة من جمهورية لاوس الديمقراطية الشعبية.

وعلى صعيد المستشارين القانونيين، تولت لينكليترز (Linklaters) مشورة EDL-Generation بصفتها المصدر، فيما تولت سيدلي أوستن (Sidley Austin) مشورة جي بي مورغان بصفته منسق الإصدار، وفق ما أوردته غلوبال ليغال كرونيكل يوم 27 أغسطس 2026 ومنصة Law.asia.

وتكمن الأهمية القانونية للإصدار في هيكلته: فقد تطلب فتح سوق رأس المال الدولية أمام مُصدر من دولة ذات تصنيف ائتماني منخفض معالجة تحديات توثيقية ورقابية معقدة، تشمل متطلبات الإفصاح الدولية وترتيبات الضمانات ومواءمة الإيرادات بالعملة الأجنبية مع خدمة الدين الدولاري، إذ يعتمد المصدر على عقود بيع الكهرباء طويلة الأجل، ومنها الصادرات إلى تايلند.

وكانت وكالات التصنيف قد أسندت للمصدر تصنيفات في فئة CCC+، ما يجعل نجاح الإصدار مؤشرًا على شهية السوق لأدوات الدين عالية العائد من جنوب شرق آسيا، ونموذجًا يتوقع أن تستند إليه إصدارات مماثلة من أسواق حدودية.

وتُصنف الصفقة ضمن أبرز صفقات أسواق الدين الآسيوية هذا الأسبوع.

المصدر: Global Legal Chronicle